醫(yī)藥行業(yè)揮發(fā)性有機物排放在線監(jiān)控系統(tǒng)

我國VOCs市場仍處于初級階段，隨著國內VOCs監(jiān)測、治理市場的快速啟動，市場規(guī)模將達千億元，成為環(huán)保領域又一個爆發(fā)點。嘉園環(huán)保是國內的廢氣、廢水治理專業(yè)企業(yè)，且擁有綜合環(huán)保資質，在VOCs治理領域中具有技術開發(fā)的優(yōu)勢。此次漢威科技下屬子公司嘉園環(huán)保中標天藥股份VOCs治理設備和系統(tǒng)項目，在醫(yī)藥廢氣治理領域實現(xiàn)了業(yè)務及技術突破，擴展了公司廢氣治理業(yè)務的應用場景。中標項目若能順利實施，也會為公司在醫(yī)藥行業(yè)VOCs治理業(yè)務上奠定業(yè)績和技術基礎。

◆物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展增速顯著，智慧化業(yè)務穩(wěn)步推進。

公司堅持“成為的物聯(lián)網(wǎng)（IOT）解決方案與數(shù)據(jù)服務提供商”的戰(zhàn)略目標，大力拓展“傳感器+檢測終端+數(shù)據(jù)采集+空間信息技術+云應用”物聯(lián)網(wǎng)解決方案，尤其在傳感器業(yè)務方面，受益于安全、環(huán)保、健康以及全社會智慧化的強勁需求，業(yè)績較上年同期增幅顯著，增長勢頭強勁。公司同時加大自籌資金的使用規(guī)模，穩(wěn)步推進智慧城市板塊中已實施的智慧水務、智慧市政等智慧化建設項目的落地，產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應不斷增強；同時，受益于社會民眾對環(huán)保關注度的提升一級國家政策對環(huán)保行業(yè)的大力支持，智慧環(huán)保板塊整體發(fā)展情況良好。

◆“漢威云”戰(zhàn)略布局全面，區(qū)塊鏈實質重于形式。

漢威科技從2011年開始從傳感器業(yè)務向物聯(lián)網(wǎng)應用轉型，先后收購20余家子公司，布局智慧市政、智慧環(huán)保、智慧家具、智慧工業(yè)4大物聯(lián)網(wǎng)應用領域，形成以傳感器為基礎，物聯(lián)網(wǎng)應用為核心的“漢威云”平臺戰(zhàn)略。中盾云安儲備的區(qū)塊鏈技術是公司實現(xiàn)“漢威云”平臺戰(zhàn)略中重要的一環(huán)，此前中標廣東華南糧食交易中心電子交易系統(tǒng)安全模塊，標志著中盾云安區(qū)塊鏈技術的*落地，雖然中標金額較小，但是在戰(zhàn)略上的實質性意義大于對公司短期業(yè)績的增量。公司智慧化業(yè)務正在陸續(xù)推進中。未來公司業(yè)績增長點有望從智慧水務系統(tǒng)向智慧環(huán)保、智慧工業(yè)、智慧家居等領域擴展，我們*看好公司未來的物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展。

◆維持“買入”評級：我們持續(xù)看好公司智慧城市和智慧環(huán)保業(yè)務的發(fā)展，同時本次VOCs治理項目的中標在開拓公司醫(yī)藥行業(yè)VOCs治理市場的同時，將對公司2018年經(jīng)濟效益產(chǎn)生積極影響。我們維持公司2017-2019年的盈利預測1.26億元、1.64億元、1.98億元不變，對應2017-2019年PE27、21、17倍；給予2018年30倍PE，目標價16.8元，維持“買入”評級。

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